Cisco Aandeel van de Maand: Sell

Cisco Systems is in deze editie door u uitverkoren tot aandeel van de maand. Cisco Systems is wereldwijd de grootste leverancier van netwerkproducten en -systemen voor het internet. Cisco verkoopt onder meer switches, routers, beveiligingsproducten en levert andere diensten zoals onderhoud en technische hulpverlening, serviceonderhoud.

De marktkapitalisatie van Cisco (tickersymbol: CSCO) bedraagt circa $82 miljard, terwijl de (‘twelve months trailing’) winst per aandeel 11,7 bedraagt. De ‘forward dividend yield’ is niet bijzonder hoog: een schamel 1,6%. Voor het dividendrendement hoeven beleggers het aandeel derhalve niet te kopen.

Cisco Berenvoer
Charttechnisch gezien is er geen reden tot juichen en is Cisco nog steeds voer voor beren. In de hoogtijdagen in 2000 noteerde het aandeel nog de stratosferische koers van circa $80. Momenteel noteert het aandeel circa $15. Het moge duidelijk zijn dat een ‘buy and hold’-strategie in dit geval een aderlating van ruim 80% zou hebben opgeleverd en waarschijnlijk tevens slapeloze nachten.
Op de weekgrafiek is de ‘trading range’ tussen $14 en $18 van de afgelopen jaren duidelijk te zien. Actieve beleggers hebben hierop goed kunnen inspelen, zowel long als short.

Weekgrafiek Cisco

Cisco Weekly

Daggrafiek Cisco

Daily chart Cisco

Op de daggrafiek zijn diverse gaps te zien, zijnde die in november 2010 en februari 2011. De duikvlucht naar beneden is nog steeds in volle gang. We mogen zeker van een crash spreken als een fonds in circa 8 maanden tijd meer dan 35% verliest. De voortschrijdend gemiddelden (180, 34 en 8) wijzen nog steeds stijf naar beneden. Ook op dagbasis short gaan, danwel afblijven derhalve.

Uurgrafiek Cisco

Cisco hourly

Op uurbasis lijkt Cisco zich te stabiliseren tussen €14,80 en € 15,25. Dit is echter nog geen garantie voor een stijgende koers. Een adempauze binnen de hardnekkige downtrend is ook mogelijk. De RSI geeft eveneens de uiterst zwakke technische staat van Cisco aan. Pas als Cisco boven de low van maart 2009 rond $ 13,61 weet te blijven en belangrijker: de korte termijn weerstand rond $15,25 weet te doorbreken, dan klaart de lucht weer wat op. Een rally richting $16,60 zou vervolgens mogelijk kunnen zijn. Echter, het moet dan wel gebeuren.

Koersdoel $8,60
Wij achten de kans op een (verdere) daling vanaf de huidige koers van circa $15 richting de all time low die in 2002 werd bereikt op $8,60 groter dan een herstel richting $16,60. Op dit moment zouden wij liever aan de shortzijde opereren met stop-loss rond $16. De risk/reward-ratio van 1 staat tot 5,4 is voor ons acceptabel voor een shortpositie. Een strategie zou kunnen zijn: short rond $15 en bijgeven onder $14 waarna de stop-profit mee naar beneden wordt getrokken.

Beleggers die stukken in bezit hebben (en niet willen verkopen), zouden hun risico kunnen beperken door bijvoorbeeld calls te schrijven en/of puts te kopen.

Graag vernemen wij uw briljante ideeën, suggesties en tips die u kunt aangeven in het commentaarveld onderaan deze column. Tevens kunt u mailen naar info@aandeelvandeweek.nl.

Disclaimer
Het ‘Aandeel van de Week’-team heeft (nog) geen positie in Cisco Systems.
De auteurs leveren bijdragen op persoonlijke titel. De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.